Crédit-bail, prêt ou achat au comptant ? 5 éléments à considérer lors de l’acquisition de nouvel équipement pour votre entreprise

Si vous avez besoin d’acquérir de l’équipement pour exploiter ou faire grandir votre entreprise, vous pouvez opter pour un crédit-bail, un prêt ou un achat au comptant. Mais il n’est pas toujours évident de savoir quelle voie emprunter. Un expert sectoriel vous fait part de cinq éléments à considérer pour vous aider à prendre votre décision.

1. Quelle est la nature de l’équipement ?

Que vous ayez besoin de machinerie industrielle pour votre atelier ou d’un photocopieur polyvalent pour le bureau, l’équipement peut représenter une dépense importante pour votre entreprise.

Le choix entre un crédit-bail, un prêt ou un achat au comptant se résume souvent à l’équipement lui-même. Pour évaluer votre acquisition, posez-vous les questions suivantes :

• Pendant combien de temps vais-je utiliser cet équipement ?

• Combien de temps va-t-il durer ?  

• La technologie sera-t-elle obsolète dans 4 à 5 ans ?

• Dans combien de temps en ai-je besoin pour mon entreprise ?

• La valeur qu’apporte cet équipement correspond-elle à son coût ? 

« Dans de nombreux cas, en particulier dans le secteur du matériel de bureau, les propriétaires d’entreprise ne veulent pas posséder le bien parce qu’il n’a pas de valeur », explique Joe Suriano, vice-président, Services de financement aux fournisseurs, Canada, chez Crédit-Bail RCAP. « Plus important encore, leurs besoins au sein de l’entreprise peuvent changer. Par exemple, si vous achetez un photocopieur, il se peut qu’il ne corresponde plus aux besoins de votre entreprise dans quatre ou cinq ans. »

Le crédit-bail peut se justifier si vous prévoyez d’échanger ou de remplacer l’équipement dans quelques années ou si vous n’en avez besoin que pour un temps limité. En outre, les crédits-baux peuvent généralement être traités très rapidement ; une bonne option si vous devez agir vite.

« Je ne recommande jamais d’utiliser votre marge de crédit d’exploitation pour acheter de l’équipement », ajoute M. Suriano, qui a vu de nombreux propriétaires utiliser cette marge pour payer un équipement dont ils avaient rapidement besoin. « La marge de crédit d’exploitation doit uniquement servir de fonds de roulement pour vous aider à développer votre entreprise. Nous pouvons traiter un crédit-bail en quelques heures. Si la rapidité est importante, vous pouvez donc opter pour cette solution. »

2. Comment se porte votre flux de trésorerie ?

Le montant du capital dont vous disposez et la manière dont vous devez l’utiliser pour financer les opérations de votre entreprise sont des facteurs importants dans votre décision de louer ou d’acheter de l’équipement.

« Si vous dépensez 500 000 dollars pour acheter une machine à commande numérique par ordinateur qui fabrique votre produit clé et que vous l’installez dans votre atelier, elle ne générera pas immédiatement 500 000 dollars de valeur pour votre entreprise, mais vous aurez malgré tout engagé un demi-million de dollars de capital », explique M. Suriano à titre d’exemple. « C’est un capital que vous pourriez injecter dans votre entreprise pour la développer. »  

Conseil : Avant d’opter pour le crédit-bail, comparez le coût total de cette option et le coût total du financement de l’achat au moyen d’un prêt. N’oubliez pas d’inclure les intérêts sur prêt, les frais d’assurance et les taxes que vous devrez payer si vous détenez l’actif.

Dans ce cas, le crédit-bail devient intéressant, car vous pouvez payer un équipement sur la période pendant laquelle il ajoute de la valeur à votre entreprise. « La décision de louer ou d’acheter, explique M. Suriano, n’a rien à voir avec le fait de contracter trop de dettes ou d’être surendetté ; il s’agit d’être correctement capitalisé afin que vos actifs génèrent des revenus et des bénéfices pour votre entreprise au fil du temps. »

En revanche, si votre entreprise est riche en liquidités, il peut être difficile de justifier les coûts associés au financement. « Si une entreprise génère des liquidités excédentaires, explique M. Suriano, je conseillerais à un client de payer au comptant, à condition qu’il puisse encore atteindre tous ses objectifs de croissance. »

3. Tenez compte de la situation économique

Si M. Suriano recommande aux entreprises riches en liquidités d’utiliser ces dernières pour payer l’équipement qu’elles souhaitent posséder, des facteurs externes tels que l’économie et les taux d’intérêt peuvent avoir une incidence sur cette approche.

« Lors de la pandémie de COVID, les taux d’intérêt étaient historiquement bas, si bien qu’une entreprise riche en liquidités n’avait pas de raison de payer au comptant. Elle pouvait placer ses liquidités dans un fonds de placement garanti et gagner plus d’argent que ce que nous lui facturions en matière de taux d’intérêt. C’est d’ailleurs ce que beaucoup d’entreprises ont fait. »

Actuellement, les taux d’intérêt ne sont pas à des niveaux historiquement bas et jouent en réalité un rôle prépondérant dans de nombreuses décisions commerciales. Les propriétaires doivent donc s’adapter en conséquence. En outre, le type et les taux disponibles dépendent de la taille de votre entreprise et du type d’actif que vous souhaitez acquérir, en plus de votre situation financière. Si les propriétaires comprennent le contexte des taux d’intérêt et les tendances économiques, ils peuvent plus facilement choisir comment financer leur acquisition.

4. Incidences fiscales

Pour choisir entre un crédit-bail et un prêt pour votre équipement, il faut tenir compte de certaines implications fiscales et comptables.

Par exemple, les remboursements d’un prêt ne sont pas déductibles, mais les intérêts payés peuvent être déduits de votre revenu imposable pendant la durée de votre prêt. Les loyers sont quant à eux entièrement déductibles.  

D’un point de vue comptable, d’autres éléments doivent être pris en compte en fonction du type de bail. Si les tableaux d’amortissement sont des facteurs importants dans votre décision de financement, il est préférable de consulter un comptable pour étudier la solution qui vous convient le mieux.

5. Vos objectifs commerciaux

M. Suriano précise que la décision d’acheter ou de louer de l’équipement dépend en définitive des objectifs de votre entreprise. Par exemple, si vous cherchez à vous développer ou à vous agrandir, il serait plus judicieux d’utiliser l’argent que vous aviez alloué à l’achat de biens d’équipement à d’autres fins.  

« Mes conseils varient grandement en fonction de la direction que le propriétaire souhaite prendre », déclare M. Suriano, qui indique que de nombreux propriétaires d’entreprise n’ont pas de réponse claire lorsqu’on leur demande quels sont leurs objectifs. « Au cours de ma carrière, j’ai aidé de nombreux propriétaires à répondre à cette question, car elle oriente une grande partie de leurs décisions, et pas seulement le financement d’équipement. »

Aperçu : Crédit-bail ou prêt

	Avantages	Inconvénients
Prêt	• L’entreprise est propriétaire de l’actif dès le premier jour   • Le contrat de prêt est généralement flexible. Par exemple, il est possible de rembourser par anticipation, de négocier un taux d’intérêt différent ou d’ajuster l’amortissement   • Il est parfois plus facile de vendre l’actif plus tôt dans le processus s’il ne répond pas aux attentes	• Il faut avancer plus d’argent, les taxes devant être payées dès le départ • Le propriétaire est responsable des frais de maintenance et de réparation • Une mise de fonds est généralement exigée, ce qui immobilise des liquidités   • Le prêt peut durer plus longtemps que l’actif
Crédit-bail	• Généralement plus rapide à obtenir   • Le versement mensuel réduit facilite la gestion des flux de trésorerie • Il n’y a généralement pas de frais de maintenance et de réparation • Permet d’allouer plus d’argent aux activités de croissance • Les taxes ne sont pas payées à l’avance   • Facile à remplacer ou à échanger si l’équipement a une courte durée de vie ou fait l’objet de mises à jour régulières • Aucune mise de fonds requise	• Manque de flexibilité du contrat : le remboursement anticipé ou le versement forfaitaire ne sont généralement pas envisageables • Tous les fournisseurs n’offrent pas d’option de location (ou ne permettent pas aux sociétés de location de traiter directement avec eux) • Une fois mis en place, les tarifs sont généralement fixes • L’équipement n’appartient pas à l’acheteur tant qu’il n’a pas remboursé l’intégralité du crédit-bail
Liquidités	• Pas de charge d’intérêts	• Il faut payer la totalité du montant à l’avance, perdant ainsi la possibilité d’utiliser ces fonds pour d’autres domaines de croissance

Prenez la meilleure décision pour votre entreprise

La façon dont vous financerez un nouvel équipement (ou un parc) peut varier en fonction de la phase, de la santé financière et des objectifs de votre entreprise, qui évolueront inévitablement au fil du temps. M. Suriano conseille aux propriétaires de maintenir un dialogue régulier avec leur conseiller afin que celui-ci connaisse leurs besoins et puisse les aider à aborder une acquisition de manière proactive. « Lorsque votre conseiller comprend la situation globale de votre entreprise, il peut vous aider à prendre des décisions d’achat en connaissance de cause. »

Il est également important de tenir votre plan d’affaires à jour afin de maîtriser tous les aspects de votre entreprise et de prendre les décisions qui répondent le mieux à vos besoins d’aujourd’hui et de demain.

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