Publié le 15 décembre 2022 • 6 min de lecture
Une année d’inflation élevée et d’incertitude économique croissante a soulevé de nombreuses questions sur des sujets brûlants chez les investisseurs. Est-ce le bon moment d’investir ? Dans quoi devrais-je investir ? Enfin, 2023 apportera-t-elle au marché du répit sur le plan de la volatilité ?
Lors d’un récent webinaire, Eric Lascelles, économiste en chef à RBC Gestion mondiale d’actifs, et un groupe de conseillers en gestion de portefeuille RBC Investi-Clic ont abordé des sujets brûlants allant de l’inflation à l’avenir de l’économie, et les répercussions éventuelles de ces sujets sur votre planification financière. Voici leurs principaux points à retenir, ainsi que quelques stratégies pour vous aider à surmonter ce que l’avenir nous réserve.
L’inflation et un marché exceptionnellement difficile
« L’inflation agit comme un stimulus, dit M. Lascelles. Elle détermine tout : des augmentations de taux [d’intérêt] des grandes banques centrales aux ralentissements économiques, en passant par le mécontentement des marchés financiers. »
« Bien que les indicateurs de l’inflation aux États-Unis et au Canada aient récemment diminué, la réaction des marchés financiers aux pressions économiques au cours de l’an dernier a décontenancé beaucoup de monde », dit-il.
Et d’ajouter : « Il est assez rare d’observer un important repli simultané des actions et des obligations. En fait, nous n’avons plus observé de période comme celle-ci depuis les années 1950 ». Les investisseurs ont tendance à détenir tant des obligations que des actions pour se protéger des contractions. En général, lorsque les actions se replient (par exemple en raison de taux d’intérêt élevés destinés à lutter contre l’inflation), les obligations augmentent. Cela dit, M. Lascelles affirme qu’il y a un bon côté à ce contexte de marché « exceptionnellement difficile » : les investisseurs ayant un horizon de placement à long terme peuvent maintenant acheter des obligations et des actions à prix réduit.
Les taux d’intérêt et l’avenir de l’économie
Selon M. Lascelles, l’apaisement des problèmes liés aux chaînes logistiques est une bonne nouvelle, mais les obstacles économiques pourraient persister, et l’économie mondiale pourrait en pâtir. Citons parmi eux, la guerre en Ukraine, le renfermement de la Chine et les augmentations agressives de taux d’intérêt des banques centrales. Il est probable que le Canada connaîtra une récession, dit-il, faisant écho aux prévisions de RBC selon lesquelles le Canada pourrait tomber en récession en 2023. Un avantage potentiel ? Dans le jargon économique, une récession peut s’avérer « utile » pour juguler l’inflation astronomique et la flambée du marché du travail. M. Lascelles ajoute que « la plupart des récessions sont temporaires par nature. »
Il déclare également qu’il est peu probable que les augmentations de taux d’intérêt s’éternisent.
« Ne supposez pas que le nouveau taux directeur normal au Canada est de 4 %. Il s’agit d’une position restrictive destinée à supprimer l’inflation. Ce n’est pas une situation permanente, dit M. Lascelles. Au moment où les banques commencent à baisser les taux si elles procèdent de la sorte, les placements, y compris les actions et les produits à revenu fixe, seront très probablement stimulés.
Quel est le bon moment pour investir ?
Telle est la grande question que se posent de nombreux investisseurs ces jours-ci, mais George Brown, conseiller en gestion de portefeuille RBC Investi-Clic, invite les investisseurs à se souvenir d’un principe clé en matière d’investissement : investir à long terme peut être plus important que d’essayer d’anticiper le marché. Pour anticiper le marché, « vous devez avoir raison deux fois », dit-il en faisant référence à l’exactitude des prévisions tant au moment du pic qu’au moment du creux : un exploit quasi impossible. Par contre, des placements réguliers dans des perspectives à long terme peuvent aider les investisseurs à surmonter les replis.
En ce sens, « c’est toujours le bon moment d’investir », affirme M. Brown.
C’est pourquoi M. Brown affirme qu’il est important de remettre de l’ordre dans vos finances : « soyez prêt à affronter la volatilité à venir. Remboursez les cartes de crédit à intérêt élevé. Réservez l’équivalent de trois à six mois d’économies. » Il peut être moins angoissant d’investir en période de volatilité lorsqu’on sait qu’on a tout prévu.
Dans quoi devrais-je donc investir ?
« La question se résume à votre tolérance au risque et à votre horizon temporel », déclare Moiz Divan, conseiller en gestion de portefeuille RBC Investi-Clic.
« Si vous allez avoir besoin de votre argent dans les deux ou trois prochaines années, il se peut que les CPG soient la bonne stratégie. Votre capital est protégé et il n’y a aucun risque de perte d’argent, dit-il. Si toutefois, vous avez un horizon temporel un peu plus long et que vous êtes à l’aise de prendre un peu de risques, vous pouvez faire mieux que de détenir votre argent dans un placement à capital protégé. »
Bien qu’il soit tentant de se concentrer sur la prévision des marchés, Zoran Vojvodic, un autre conseiller en gestion de portefeuille, indique que le meilleur plan est votre plan existant. »
« Pour réussir à long terme sur les marchés, il est important de conserver le portefeuille et de conserver les actifs dans lesquels vous investissez actuellement. Laissez le marché être votre allié. »
Faciliter l’épargne régulière
Selon M. Brown, il n’est pas nécessaire de commencer à investir de grosses sommes, et chaque dollar compte.
« On peut commencer par 100 $. Ce qui importe le plus pour les gens, c’est d’en faire une habitude. Même s’ils n’ajoutent que quelques dollars par mois », dit-il. La méthode préférée de M. Brown pour « turbocharger » son habitude d’épargne est de recourir aux cotisations préautorisées. Il s’agit d’un outil qui vous permet d’investir automatiquement un montant fixe régulièrement. Au fil du temps, les cotisations périodiques peuvent réduire le montant que l’investisseur paie par action grâce aux avantages des achats périodiques par sommes fixes.
Continuez de regarder devant vous
« À mesure que votre vie évolue, la gestion de votre argent devrait être modulée. Supposons que vous ayez un nouveau travail. Peut-être avez-vous vendu votre maison, et vos liquidités nettes ont soudainement augmenté. Tout cela a une incidence sur la façon de gérer votre argent », dit M. Divan.
Pour en savoir plus, visitez le site Investi-Clic à https://www.rbcinvestease.com/fr/sujets-tendances/investissement-fute-periode-dincertitude-marche.html
Mot de passe QA2022
Les services de planification financière et les conseils en placement sont offerts par Fonds d’investissement Royal Inc. (FIRI). FIRI, RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., Banque Royale du Canada, Société Trust Royal du Canada et Compagnie Trust Royal sont des entités juridiques distinctes et affiliées. FIRI est inscrit au Québec en tant que cabinet de services financiers. »
Le présent article vise à offrir des renseignements généraux seulement et n’a pas pour objet de fournir des conseils juridiques ou financiers, ni d’autres conseils professionnels. Veuillez consulter un conseiller professionnel en ce qui concerne votre situation particulière. Les renseignements présentés sont réputés être factuels et à jour, mais nous ne garantissons pas leur exactitude et ils ne doivent pas être considérés comme une analyse exhaustive des sujets abordés. Les opinions exprimées reflètent le jugement des auteurs à la date de publication et peuvent changer. La Banque Royale du Canada et ses entités ne font pas la promotion, ni explicitement ni implicitement, des conseils, des avis, des renseignements, des produits ou des services de tiers.
Partager cet article
